清末，向千峰(白彪)、成大海和颜飞(刘江)三师兄弟盗取金缕玉衣失手，大海丧命，颜飞下狱，千峰侥幸逃脱。师妹韩湘莹(林漪琪)跟颜飞早已珠胎暗结，千峰遂将爱意收藏，对她默默照顾，并将其毕生武学授予其子承武(陈嘉辉)，湘莹大为感动。十多年后，承武与千峰养子天恩(陈庭威)认识了戏班的一对金兰姐妹凤翩翩(何嘉丽)和成小芹(刘美娟)，四人之间的感情缠绕，错综复杂。原来小芹实为大海遗孤，与母亲(胡美仪)相依为命，后来颜飞成功逃狱，误以为千峰当年见利忘义，如今更夺其所爱，新仇旧恨一一爆发……
郭靖（梁家仁 饰）和黄蓉（欧阳佩珊 饰）遇见了年幼便失去了双亲的杨过（刘德华 饰），可怜他孤苦伶仃的身世，侠肝义胆的夫妇两人收留了杨过，将他带回桃花岛，苦心调教。随着时间的推移，杨过渐渐长大，然而此人个性十分顽劣，又倔强不听劝导，但却有着极高的武学天赋，于是，郭靖将他送往了重阳宫，希望他能够在那里接受教化。 然而，杨过却依然我行我素，肆意妄为。一次偶然中，杨过闯入了教规明令禁止进入的后山，在那里遇见了孙婆婆，又被恍如天人的小龙女（陈玉莲 饰）收为徒弟，传授给他了古墓派绝学。渐渐的，杨过和小龙女之间产生了真挚的情谊，然而，这段感情却必定要遭受非议和风雨。
