清朝末年，江南小镇。容家大太太（归亚蕾 饰）知道自己丈夫在城里与一个叫嫣红的交际花同居，而且老爷似乎没有回家的打算。这一切都是因为大太太多年无所出。为了让老爷回家，她看上了佃农的女儿秀禾（周迅 饰），因秀禾有着一张和自己年轻时一模一样的脸，决定用她来挽回老爷的欢心，同时令容家有后。然而接下来的事情谁都始料不及。容家小叔（黄磊 饰）与秀禾相爱，而且有了交欢的事实。当秀禾有喜的时候全家都喜乐无比，直到更惊人的真相出现——原来老爷是没有生育能力的，此时秀禾的怀孕成了最大的讽刺。
清末，慈禧临终之际召四合班进宫演出，四合班须生曾廷芳、花旦瞿十郎被赏顶戴俸禄。四合班老班主连婺生临终之际将四合班班主之位传给了弟子曾廷芳，并把自己的两个女儿连琴如、连琴玉分别许配给曾廷芳和瞿十郎。曾廷芳和连琴如成婚，继承了四合班家业。瞿十郎则和连琴玉这个斗气冤家共结连理，两人因脾性、理念吵闹了一辈子。曾廷芳为了在乱世中保住四合班，与兵痞孙大炮斗争，与对手五庆班斗戏，与日本人二阶堂上周旋。日军请四合班去日本演出，曾廷芳以死相抗，瞿十郎也蓄须明志。北平解放，四合班的新编《群英会》上演，获得了高度评价。新中国成立，曾廷芳领导的四合班经过半个世纪的风雨征途，迎来了共和国新的曙光，也迎来了梨园界的春天
